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公司新聞

科技型小微企業是新興產業形態和新經濟形式的重要構建者與體現者,而“融資難”和“融資貴”一直是其面臨的主要瓶頸。完善信用評估與擔保、風險投資、股權融資,以及專業化科技金融服務平臺等內容互相配套的金融支持體系,才能破解資金與技術的對接難題。

擔保公司對科技型中小企業融資提供擔保既能扶持科技型中小企業的發展,也能為擔保公司業務發展開拓一條新路,具有一舉兩得的功效。首先,科技型中小企業是中小企業中最具活力,發展最快的群體,孕育著未來市場的主力軍和大公司,提早介入中小企業的發展期,對將來擔保公司的后續業務發展提供更大的便利。另外,對科技型中小企業的扶持符合國家政策,能推動國家整體經濟素質發展,促進就業,具有良好的社會效應。

科技型中小企業往往成立時間短,反擔保方式往往不能滿足擔保公司平時的反擔保要求。擔保公司能對科技型中小企業融資的幫助,需要整體優良的社會信用體系。因此建議政府對擔保公司發展科技型中小企業擔保業務提供各種激勵措施和準入方法。

1.建立健全信用評估與信用擔保體系。建立金融系統共享的企業信用信息網絡系統,推動科技企業數據信息的采集與整合,搭建科技創新項目的信息發布平臺,完善企業信用評級體系;構建包括政策性信用擔保、商業性信用擔保和互助型擔保“三位一體”的多層次信用擔保體系;不斷完善信用擔保行業的法制環境,加強行業監管;加大對服務科技型小微企業擔保機構的政策扶持力度;通過建立高新技術企業信用擔保基金;建立小微企業金融服務風險分擔和補償機制。

2.構建科技型企業全方位金融服務體系,加強金融公共服務平臺建設。大力發展服務科技創新的多元化金融組織體系;拓展多元融資渠道,引導和帶動更多社會資本進入科技型小微企業,允許具備條件的民間資本依法發起設立民營中小型銀行;加強銀行、風險投資機構、擔保公司、高科技孵化器、保險公司、專利公司等的合作,建立風險共擔機制;整合政府和民間科技型企業風險投資基金、政府主導的科技型企業擔保公司以及保險、證券、信托公司等機構資源,打造多層次的科技金融體系;以財政資金投入為引導,聚集專業金融服務機構和股權投資機構,建立科技金融服務中心等多種形式的服務平臺,對科技型小微企業提供財政、銀行、擔保、保險等金融鏈整體支持;培育發展科技金融中介服務體系,為企業提供全方位、一站式的金融服務。

3、建立科技型中小企業專業化信用擔保體系。專業化的科技型中小企業擔保基金,又稱為風險投資擔保基金,主要是針對科技企業風險投資項目進行銀行貸款提供擔保。我們可借鑒國外經驗,建立科技型中小企業信用擔保體系,為科技型中小企業整個發展階段從銀行貸款和發行債券融資提供擔保,同時提供信用評估和技術評估服務。

除了政策的支持外,面對科技型中小企業的特點,擔保企業應從各方面進行業務創新,提高自身的風險控制能力,拓寬擔保范圍。

1、提高公司業務人員科技業務水平,同時拓寬反擔保范圍。科技型中小企業是技術密集型企業,產品具有前瞻性,這就要求擔保公司的業務人員具有較強的市場分析能力,對各種科技更新應及時追蹤。另外,與銀行相比,目前擔保公司的的反擔保措施仍以實物反擔保為主。但根據科技型中小企業經營情況及發展潛力,擔保公司應積極創新,將知識產權、銷售合同、股權、信用等都可被認定為合格的反擔保措施。最后,可引入科技企業信用互助擔保。由于擔保公司面對的科技型中小企業所處行業各異,各被擔保的科技型企業參與互保,形成了擔保公司、企業群體和銀行的合力,同時能分散擔保公司的非系統性風險,最終共同解決企業融資難問題。

2、仿造風險投資做法,引入期權投資原理。在風險投資商參與科技型企業投融資的項目中,期權協議、對賭協議等往往是風險投資商控制風險和分享收益的有力方法。擔保公司介入科技型企業擔保也可借鑒相關做法,把信用擔保與風險投資業務結合起來,在為企業提供信用擔保的同時,簽訂一定比例的期權協議,在適當的時機通過行權或回購等方式投資企業。如果企業失敗,擔保公司承擔為其擔保的風險;如果企業發展,擔保公司分享其成果。這實際上是根據現代期權理論的原理,讓擔保人用少許可確定的代價來控制損失,并把獲利擴大。

3、引入金融衍生工具,運用資產證券化手段。在對科技型中小企業的擔保過程中,通過適當的金融衍生工具設計,降低擔保公司所承擔的違約風險,并將企業未來的增長空間轉化為擔保的一部分。在資產證券化過程中,可以建立以企業未來還款額為現金流支撐的資產池,在通過擔保機構擔保之后,將資產池出售給信托公司等機構,再由信托公司以證券形式向社會出售。這一模式可以吸引民間資本的廣泛參與,拓寬企業融資來源。
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